Лизинг и кредит

Что такое лизинг?

Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором.

При этом компания может осуществлять хозяйственную деятельность с минимальным вложением собственных средств. Предприятию или предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности имущество, чтобы работать и получать прибыль. Механизм лизинга позволяет приобрести право пользования необходимым имуществом на определенный срок за оговоренные арендные выплаты.  Это особенно важно для компаний, которые не имеют достаточно средств для приобретения техники. Также предусматривается вариант, когда имущество переходит в собственность предприятия по истечению оговоренного срока его пользования.

Стороны, участвующие в лизинге

Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и/или собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Страховщик — страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга.

Требования к предмету лизинга

Износостойкость — срок полезной эксплуатации техники должен как минимум в два раза превышать срок лизинга.

Ликвидность — в отношении автотранспорта должен иметься вторичный рынок.

Обслуживание — в стране покупателя должна находиться сервисная база.

Законность — использование автомобиля должно быть разрешено на территории государства соответствующими государственными органами. Техника должна соответствовать всем экологическим требованиям и стандартам.

Подержанная техника — для передачи подержанного авто в лизинг необходимо предварительно получить справку от специализированного технического оценщика с подтверждением стоимости, технического состояния оборудования, оставшегося ресурса, а также о том, что срок его полезной эксплуатации покрывает срок лизинга.

Техника, не предоставляемая в лизинг:
— уникальная, изготовленная «под заказ» в одном экземпляре;
— поддержанная, срок эксплуатации которой не превышает срок лизинга;
— военная техника и оружие.

Преимущества лизинга

1. Снижение потребности в собственном стартовом капитале

Лизинг предполагает 80-100-процентное финансирование лизингодателем и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество, увеличивать оборотный капитал для расширения производства. Таким образом, качество финансового планирования повышается, а финансовые возможности увеличиваются без увеличения объемов привлекаемых финансовых средств.

На приобретение необходимой техники отвлекается всего 20-50 процентов от ее стоимости.

2. Послабление в налогах

Отмена налога на имущество
На период действия договора лизинга лизингополучатель освобождается от уплаты налога на имущество. После передачи предмета лизинга в собственность данный налог также не уплачивается, так как имущество уже полностью амортизировано и учитывается с нулевой стоимостью (ст. 259 Налогового кодекса).

Уменьшение налога на прибыль
Все платежи, осуществляемые в рамках договора лизинга, списываются на производственные затраты лизингополучателя, что уменьшает налог на прибыль (ст. 28 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»). Если в процессе исполнения договора применяется механизм ускоренной амортизации предмета лизинга, лизингополучатель быстрее окупает приобретенные основные средства производства и проводит их замену на более современные и эффективные (ст. 259 Налогового кодекса).

НДС — по взаимозачету
В составе лизинговых платежей выделяется НДС, что позволяет лизингополучателю производить взаимозачет сумм НДС, уплаченных лизинговой компании и полученных в ходе реализации товаров и/или услуг, используя предмет лизинга (при кредите НДС приходится уплачивать в полном объеме стоимости техники) (глава 21 Налогового кодекса).

3. По статье «текущие расходы»

В бухгалтерском учете лизинговые платежи не рассматриваются в качестве долга, а фигурируют как текущие расходы. Это улучшает структуру баланса в части его ликвидности и повышает кредитоспособность лизингополучателя.

4. Быстрая окупаемость

В течение всего срока действия договора предмет лизинга участвует в производственном процессе лизингополучателя, а значит, приносит определенный доход, часть которого идет на выплату лизинговых платежей.

5. Обеспечивается рассрочка и ритмичность платежей

Приобретение дорогостоящего оборудования осуществляется не единовременно, путем разового вложения существенного объема собственных средств, а поэтапно — с наименьшим ущербом для бюджета лизингополучателя.

6. Удобные схемы оплаты

Договор лизинга предполагает гибкие схемы платежей, адаптированные к наиболее удобным для лизингополучателя формам и каналам движения денежных средств. К примеру, ставки платежей могут быть фиксированными или плавающими; выплаты начисляются в различных валютах: рубли, евро, доллары США.

7. Фактор времени

Срок лизинга может быть значительно больше (до нескольких лет) срока кредита (как правило, не более 2 лет). В связи с этим величина периодических лизинговых платежей будет меньше, снижаются расходы по уплате этих платежей и возрастает надежность исполнения лизингового договора.

8. Доступность

Для компаний, еще не имеющих деловой истории и достаточных активов, лизинг — единственный источник средств, способный эффективно и в короткие сроки обеспечить техническую базу для развития нового бизнеса. Улучшение кредитной привлекательности предприятия — оптимальное соотношение заемного и собственного капитала.

9. Распределение рисков между лизинговой компанией и лизингополучателем

Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания автотехники, поскольку она не приобретается в собственность, а берется во временное пользование. Кроме того, в случае недостаточного спроса есть возможность вернуть взятое в аренду имущество лизингодателю.

10. Экономия времен и снижение транзакционных издержек по структурированию сделки

Этапы заключения лизинговой сделки

1. Заявка лизингополучателя (на ее основании согласуются цена и договорные условия поставки и оплаты транспорта; лизингополучатель предоставляет всю информацию относительно модели транспортного средства, его стоимости и поставщика).

2. Подготовка пакета документов.

3. Анализ обеспечения, финансового состояния клиента и вывод о целесообразности.

4. Оформление договора лизинга (согласуются условия финансирование лизинговой сделки; подготавливаются предварительные расчеты лизинговых платежей (адаптируется график платежей к производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия-лизингополучателя); согласуется размер первоначального взноса).

5. Приобретение и передача в эксплуатацию предмета лизинга (он до окончания договора остается на балансе лизингодателя, который за свой счет уплачивает все налоги, связанные с ним (налог на имущество, транспортный налог)).

6. Лизинговые платежи.

7. Выкуп и передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю.

Сравнение расходов предприятия при приобретении имущества в лизинг и кредит

Лизинг: стоимость имущества → налоги и расходы лизинговой компании → НДС на лизинговые платежи.

Кредит: стоимость имущества → НДС при покупке → проценты по кредиту → налог на имущество → налог на прибыль.

Вывод: при использовании лизинга экономия составляет 10-15%.

Различия лизинга и кредита

Лизинг	Кредит
1. Затраты на приобретение предмета лизинга (лизинговые платежи) могут быть распределены на весь срок лизинга в удобном для лизингополучателя порядке.	1. Условия и график погашения кредита в большей степени ориентирован не столько на интересы заемщика, сколько на обеспечение банком нормативов ликвидности.
2. Допускается применение ускоренной амортизации (до 3-х раз), тем самым, снижается налогооблагаемая база налога на имущество. Экономия на налоге составляет 5,5-6,6% и более от стоимости предмета лизинга в зависимости от срока лизинга, что обычно превышает размер комиссии лизинговой компании.	2. При отсутствии механизма ускоренной амортизации налог на имущество уплачивается в полном объеме, поскольку рассчитывается с большей остаточной стоимостью.
3. Вся сумма лизинговых платежей полностью относится на производственные затраты лизингополучателя, что ускоряет оборачиваемость денежных средств и снижает выплаты по налогу на прибыль. При этом, в затраты будут включаться:проценты по кредиту, уплачиваемые лизинговой компанией банку, в полном объеме; амортизация предмета лизинга в «тройном» размере.	3. При покупке основного средства на заемные средства в затраты будут включаться: проценты по кредиту в размере ставки рефинансирования плюс 10,5% (в рублях); амортизация в троекратно меньшем размере, чем при лизинге.
4. НДС, начисляемый на всю т.н. дельту лизинговой компании (% по кредиту, налоги, комиссия), лизингополучатель уплачивает лизинговой компании в составе лизинговых платежей и полностью принимает у себя к вычету.	4. НДС, начисляемый с полученной выручки, необходимой для уплаты процентов по кредиту, налогов, перечисляется в бюджет.

За и против лизинга и кредита

Плюсы
1. Ускоренная амортизация (транспорт амортизируется в 3 раза быстрее).	1. Предприятие получает денежные средства и может их израсходовать на приобретение необходимого автотранспорта по своему выбору без каких-либо специальных условий (аванса нет).
2. НДС в полном объеме можно предъявить к вычету.
3. Лизинговые платежи можно относить на затраты, тем самым получая экономию по налогу на прибыль (при упрощенной системе налогообложения льгота по налогу на прибыль также предоставляется).
4. Налог на имущество платит либо предприятие-лизингополучатель, либо лизинговая компания.
5. Благодаря налоговым льготам, итоговое удорожание транспорта на 10-15% ниже, чем в случае использования кредита.
6. Лизинговое имущество выступает в качестве залога.
Минусы
1. К предприятиям, ведущим налогообложение по вмененной системе, налоговые льготы по НДС и налогу на прибыль не применимы.	1. Срок кредитования не превышает 3 лет (обычно составляет 2 года).
	2. Предприятие должно предоставлять какой-либо дополнительный залог.
	3. Амортизация оборудования идет по обычной схеме, то есть составляет 5, 10, 15 лет — в зависимости от типа оборудования. Соответственно, все это время компания платит налог на имущество.
	4. Проценты, уплачиваемые банку, нельзя в полном объеме относить к расходам.
	6. Часто дополнительным условием кредитования является открытие предприятием расчетного счета в финансирующем банке.